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股市二八分化 2018年是核心技术元年

2018年08月29日 10:09管清友 A | A

    8月18日,经传多赢携手民生证券原副总裁、如是金融研究院院长管清友与经传多赢首席投资顾问、中国第一代股评人蔡英姿,于广州为投资者答疑解惑。

    管清友认为,现在看上去类似2014年的衰退前夜。主要表现在如下四个角度:货币放水难再续,维持稳健中性;金融去杠杆,节制资本;泛财政政策处于紧缩周期,基建投资力不从心; 地产政策仍处于紧缩周期,地产投资下行压力加大。整理来讲,2018年经济逐渐由过热转向衰退,但步伐要比2014慢的多。但同时从2014年名义GDP同比增速为8.19%,2017年为11.23%,2014 年实际GDP为7.30%,2017年为6.90%来看,经济下行压力其实没有那么大。

    管清友认为,2017年是价值投资者的春天,全年A股二八分化走势明显,而未来的A股市场,二八分化很可能朝三七分化转变。2018年是核心技术元年,未来中国还会形成很多硬核心,一 级市场、二级市场有大量的投资机会,有很多细分市场的龙头,但现在不像过去五年那么好找。投资机会也将在各个角度的二线核心资产中产生,如高技术产业的硬核心、从生存到生活产业 的软核心、教育、健康、信息安全等领域。

    蔡英姿则表示,在中国金融市场持续开放的状态下,有更多的外来资金拥抱中国市场。目前的数据也显示外来资金正加速入场,积极“抄底”中国市场。截至7月底,外资持有A股自由流 通股市值占比升至6%(公募基金持股8.4%,险资持股6.7%)。“外来资金的进入使我们看到希望。同时从8月6日发的14家、基本期限3年的养老目标基金来看,整体偏好,因为养老基金的钱基 本不会亏掉。”蔡英姿表示,尽管目前A股市场投资情绪低迷,但投资机会仍有迹可循。

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