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叙利亚和华尔街

2013年09月04日 07:19宋鸿兵 A | A

  华尔街与叙利亚战争有关吗?

  大数据时代不妨用大数据说话。如果大家用Google Trend查询“奥巴马和叙利亚”,你将发现叙利亚问题在过去的5年里奥巴马极少提到,直到8月16日,奥巴马与叙利亚在Google Trend中相 关性为0! 自8月17日起,“奥巴马与叙利亚”的相关性简直是直线飙升,为什么?

  即便奥巴马由于化学武器问题开始关注叙利亚,也不至于在两周不到的时间里就准备发动一场战争!这连外交关系和联合国都没有足够的时间去说服,何况还有战争准备。伊拉克和阿富汗的 战争至少准备了18个月!

  另一种可能性就是美国的战争威胁醉翁之意不在酒!

  就在8月16日,美国10年国债收益率飙升至2.82%。自5月伯南克放风退出QE之后,国债收益率不到三个月就暴涨了近70%!这是30年里前所未有的幅度!有人会问,2.82%仍然很低,利率飙升有 什么可怕?国债收益率是整个美国金融市场的定价基准,它剧烈上涨将冲击38万亿债券市场的定价,和19万亿股市的估值!金融资产之所以是现在的价格,那是国债收益率仅为1.6左右的情况 ,如果利率大幅飙升60%,那么资产价格都将承受下跌的压力。美国股市8月出现一年半以来最大跌幅的原因也正在于此!

  那么美联储不能加大购债力度缓解利率飙升吗?QE不就是为了这个目的吗?对不起,现在这招不好使了!

  既然美联储已经放话准备退出QE,那么未来国债市场就会短缺一个最大的买主,美联储吃进了新增国债的90%,它要是缺席,市场上谁能接得住?中日和外国投资人会这样想,既然你想跑,我 就只能比你跑得更快,才能避免将来更大的损失。结果大家一起跑,这就是6月美国国债和其它资产遭到比雷曼破产更严重的抛售的原因。

  正因如此,国债收益率才会如此猛烈地飙升!美联储购债压制收益率的办法已经失效,利率飙升出现了失控的危险!

  8月16日,10年国债收益率飙升至2.82!

  8月16日,美国10年国债收益率飙升至2.82

  金融市场陷入一片惊恐。美国总统奥巴马于8月19日紧急通知华尔街的大佬们和美国政府的金融主管头头们开会,与会者包括美联储、财政部、证监会SEC、CFPB、FHFA、CFTC、FDIC、NCUA的 领导们,虽然会议内容没有外传,但显然与利率飙升的紧急状况有关。

  国债收益率上涨,那么整个社会的借贷成本都会涨。今年2月,美国30年固定利率按揭贷款利率仅3.6%,现在已经暴涨到4.8%!其它行业同样如此,金融市场受不了,实体经济同样受不了。

  8月22日,10年国债收益率飙升到2.9%,情况越发危急。对冲基金、共同基金、保险公司就像中国和日本一样,眼见国债收益率暴涨,同时价格跳水,他们账面上的债券资产也同样损失严重, 为避免更大损失,他们只有做空国债,对冲风险,而这又加剧了国债的下跌。

  此时,金融市场出现了更为不利局面,在REPO(回购)市场中,抵押借贷的质押物是国债和MBS债券,这两种资产同时大幅缩水,导致押券借贷者不得不追加保证金,这帮人本来就是在回购市 场融资,然后投资更高收益的资产,如垃圾债、或印度等地的资产,哪里还剩闲钱?急迫之下,只有跳楼甩卖外国资产和高风险债券,于是8月全球新兴市场一片哀鸿。

  美元回流不是因为经济好转,而是美国金融市场濒临内爆!

  如果不紧急控制收益率的暴涨,另一个可怕的后果是利率掉期市场可能崩盘。这是一个对赌利率的衍生品市场,规模高达441万亿美元。如果利率直线飙升,那么对赌利率不涨的一方将赔得倾 家荡产。2008年内爆的是对赌违约的信用违约掉期市场,那不过是60万亿的小水池,而利率掉期才是真正的巨无霸,是信用违约掉期市场的7倍!如果利率掉期爆掉,08年的金融危机就太小儿 科了。

  奥巴马一宣布美国准备动武,叙利亚的局势骤然紧张,美国10年国债收益率从2.9%下跌到2.75%。这表明全球资金为了避险再度大规模买入了美国国债。5月以来几近失控的收益率飙升缓解了 ,几艘军舰走一圈的效果,顶得上4个月3400亿美元的购债总量!38万亿债券、19万亿股票和441万亿的利率掉期市场得救了!

  无论战争的前景怎样,华尔街都已经获利了!

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